Calculateur de dividendes

Comment fonctionne ce calculateur de dividendes

Le principe tient en une multiplication : le revenu brut annuel d'un portefeuille est égal au capital investi multiplié par son rendement moyen. Un capital de 50 000 € placé sur des actions offrant 4,5 % de rendement brut produit ainsi 2 250 € de dividendes par an. Tout le reste du calcul consiste à retirer la fiscalité, puis à répartir ce montant sur l'année selon la périodicité des versements.

Le rendement moyen à saisir n'est pas celui d'une seule ligne mais celui de l'ensemble du portefeuille, pondéré par les montants investis. Concrètement, additionnez les dividendes annuels attendus de chacune de vos lignes, puis divisez cette somme par la valeur totale du portefeuille. Une ligne de 20 000 € à 6 % et une ligne de 30 000 € à 3 % donnent 1 200 € + 900 € = 2 100 € sur 50 000 €, soit 4,2 % de rendement moyen, et non 4,5 %, qui serait la moyenne arithmétique trompeuse des deux taux.

Comment lire vos résultats

Le revenu annuel net est le chiffre qui compte : c'est ce qui reste disponible après impôt sur le revenu et prélèvements sociaux. Le revenu mensuel net moyen divise simplement ce montant par douze ; il ne signifie pas que vous encaisserez cette somme chaque mois. Sur un portefeuille européen, les versements se concentrent au contraire fortement entre avril et juin, période de détachement de la majorité des sociétés françaises.

Le revenu net par versement répond à une autre question : combien votre portefeuille dépose-t-il sur votre compte à chaque échéance ? Un portefeuille d'actions américaines, majoritairement trimestrielles, lisse la rentrée d'argent sur quatre dates, là où un portefeuille français concentre presque tout sur une seule. Cette différence de trésorerie est l'un des arguments les plus solides en faveur d'un portefeuille géographiquement diversifié quand on cherche à vivre de ses dividendes.

La projection sur dix ans applique une hypothèse de croissance du dividende par action. Elle ne suppose ni versement complémentaire ni réinvestissement : le nombre d'actions détenues reste constant, seul le dividende par action progresse. C'est l'effet le plus sous-estimé de l'investissement en dividendes, à 5,0 % par an, le revenu augmente de plus de moitié en dix ans sans qu'un euro supplémentaire soit investi. Si vous réinvestissez au contraire chaque versement, utilisez le simulateur d'intérêts composés, dont la trajectoire est nettement plus rapide.

La fiscalité retenue dans le calcul

Trois régimes sont proposés. Le prélèvement forfaitaire unique, ou flat tax, prélève 30 % du dividende brut : 12,8 % au titre de l'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. C'est le régime par défaut, celui qui s'applique si vous ne faites aucune démarche. Le barème progressif est une option globale, à cocher chaque année sur la déclaration de revenus : les dividendes bénéficient alors d'un abattement de 40 % avant d'être soumis à votre tranche marginale, les prélèvements sociaux restant dus sur le brut. Enfin, dans un PEA de plus de cinq ans, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % sont dus, et uniquement au moment d'un retrait.

Le barème comporte un avantage supplémentaire que ce calculateur n'intègre pas : 6,8 % de CSG sont déductibles du revenu imposable de l'année suivante, ce qui réduit l'imposition réelle d'environ deux points pour un contribuable en tranche à 30 %. Le simulateur de fiscalité des dividendes détaille ce mécanisme et arbitre précisément entre les deux options.

Les limites de cette simulation

Un calculateur de dividendes projette une mécanique, pas une certitude. Trois limites méritent d'être gardées à l'esprit. D'abord, le dividende n'est jamais garanti : une assemblée générale peut le réduire ou le supprimer, et 2020 a rappelé que les interruptions sont possibles à grande échelle, y compris chez des payeurs réputés réguliers. Ensuite, le calcul raisonne sur un rendement brut déjà net de toute retenue à la source étrangère ; si votre portefeuille contient des valeurs américaines, suisses ou allemandes, le montant réellement crédité sera inférieur.

Enfin, le résultat ignore les frais de courtage, les droits de garde et l'inflation. Un revenu net de 1 575 € aujourd'hui ne représentera plus le même pouvoir d'achat dans dix ans : c'est précisément pourquoi l'hypothèse de croissance du dividende compte autant. Un portefeuille dont le dividende progresse moins vite que l'inflation s'appauvrit en termes réels, même si le montant nominal encaissé augmente.